研究文章
波动风险溢价、回报可预见性和环境、社会和治理情绪:证据来自中国的景点和期权市场
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| Re交易所交易基金 |
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| 面板:每日 |
| VOLRPivix |
1.8458 |
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(10.333) |
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| VOLRP废话 |
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1.3993 |
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(8.0547) |
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| VOLRP曼氏金融 |
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1.5587 |
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(9.4012) |
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| LVOLRPivix |
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0.5747 |
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(9.1117) |
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| LVOLRP废话 |
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0.3238 |
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(5.8536) |
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| LVOLRP曼氏金融 |
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0.4788 |
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(8.4410) |
| α |
0.0919 |
0.0574 |
0.1088 |
0.0957 |
0.0543 |
0.1083 |
|
(10.5500) |
(7.1682) |
(10.8005) |
(10.218) |
(6.5934) |
(10.2100) |
| Adj。R2 |
0.1870 |
0.1219 |
0.1596 |
0.1513 |
0.0674 |
0.1325 |
| 奥林匹克广播服务公司。 |
461年 |
461年 |
461年 |
461年 |
461年 |
461年 |
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| 面板B:每月 |
| VOLRPivix |
1.3625 |
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(2.1280) |
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| VOLRP废话 |
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1.2008 |
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(1.8297) |
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| VOLRP曼氏金融 |
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1.3095 |
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(1.6368) |
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| LVOLRPivix |
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0.4724 |
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(2.0132) |
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| LVOLRP废话 |
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0.3566 |
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(1.6273) |
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| LVOLRP曼氏金融 |
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0.3797 |
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(1.4793) |
| α |
0.1154 |
0.0947 |
0.1321 |
0.1219 |
0.0938 |
0.1294 |
|
(3.4109) |
(3.0425) |
(2.9790) |
(3.3532) |
(2.9599) |
(2.8283) |
| Adj。R2 |
0.1382 |
0.0964 |
0.0709 |
0.1219 |
0.0697 |
0.0512 |
| 奥林匹克广播服务公司。 |
23 |
23 |
23 |
23 |
23 |
23 |
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请注意。测试数据报告与括号内。
,
,和 表明,回归系数显著的10%,5%,和1%的水平。
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