研究文章
波动风险溢价、回报可预见性和环境、社会和治理情绪:证据来自中国的景点和期权市场
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| Re交易所交易基金 |
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(8) |
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| 面板:每日 |
| VOLRP废话 |
0.6774 |
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0.3878 |
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(5.4675) |
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(6.7134) |
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| VOLRP曼氏金融 |
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1.0556 |
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0.4280 |
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(7.8941) |
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(6.7195) |
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| LVOLRP废话 |
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0.3121 |
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0.2034 |
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(5.8701) |
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(8.2740) |
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| LVOLRP曼氏金融 |
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0.4059 |
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0.1976 |
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(7.2662) |
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(7.5207) |
| Remkt |
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0.9333 |
0.9261 |
0.9329 |
0.9278 |
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(66.3942) |
(65.3133) |
(67.0202) |
(66.0076) |
| α |
0.0255 |
0.0452 |
0.0267 |
0.0491 |
0.0378 |
0.0435 |
0.0395 |
0.0480 |
|
(3.2448) |
(5.3363) |
(3.3990) |
(5.4772) |
(10.3104) |
(10.9008) |
(10.8730) |
(11.4825) |
| Adj。R2 |
0.0232 |
0.0480 |
0.0268 |
0.0409 |
0.7889 |
0.7889 |
0.7928 |
0.7908 |
| 奥林匹克广播服务公司。 |
1217年 |
1217年 |
1217年 |
1217年 |
1217年 |
1217年 |
1217年 |
1217年 |
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| 面板B:每月 |
| VOLRP废话 |
1.1529 |
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0.4379 |
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(2.1685) |
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(1.6972) |
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| VOLRP曼氏金融 |
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0.3540 |
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|
0.1396 |
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(0.5947) |
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(0.4988) |
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|
| LVOLRP废话 |
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0.5173 |
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|
0.2293 |
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(2.1724) |
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(2.0107) |
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| LVOLRP曼氏金融 |
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|
0.1500 |
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0.0797 |
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(0.6003) |
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(0.6800) |
| Remkt |
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|
0.9597 |
0.9806 |
0.9586 |
0.9805 |
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(14.1137) |
(14.3593) |
(14.2863) |
(14.3924) |
| α |
0.0384 |
0.0209 |
0.0423 |
0.0243 |
0.0433 |
0.0371 |
0.0465 |
0.0398 |
|
(1.0713) |
(0.5663) |
(1.1597) |
(0.6251) |
(2.5352) |
(2.1365) |
(2.7050) |
(2.1791) |
| Adj。R2 |
0.0590 |
0.0061 |
0.0593 |
0.0062 |
0.7870 |
0.7772 |
0.7910 |
0.7780 |
| 奥林匹克广播服务公司。 |
60 |
60 |
60 |
60 |
60 |
60 |
60 |
60 |
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请注意。测试数据报告与括号内。
,
,和 表明,回归系数显著的10%,5%,和1%的水平。
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