研究文章

焦虑的交易员,在基于个体模型的犹豫

表4

模拟不同程度的风险规避。注意:代理商的好处和动量的长处不同程度风险规避的代理演进提出了表。犹豫(由的指示器d)位于1和5之间。当d= 1时,焦虑的期望价格代理可以表示为 因此,焦虑的代理不体现犹豫因为代理只依赖于单一的时间段预测错误在这种情况下。然而,如果犹豫开始出现d2或2,因为代理是指multiperiod预测错误。风险规避(类风湿性关节炎焦虑的代理位于0.1和5之间。追求准确性关于统计推断,我们遵循•加蒂和Grazzini88年)和Garcia-Magarino et al。89年执行一个示例t以及为每个窗口。这个过程使我们能够计算的平均值t统计数据在窗口。进化机制的上限是0.1。

的意思是 t(意味着)
RA = 0.1 RA = 0.5 RA = 1 RA = 2 RA = 5 RA = 0.1 RA = 0.5 RA = 1 RA = 2 RA = 5

面板:焦虑代理商的利益-原教旨主义代理商的好处
d= 1 0.124 0.085 0.086 0.086 0.086 4.791 4.935 5.410 5.574 5.733
d= 2 0.133 0.077 0.083 0.083 0.086 3.581 4.627 5.330 5.461 5.688
d= 3 0.498 0.074 0.083 0.084 0.086 3.974 4.443 5.309 5.483 5.725
d= 4 2.200 0.066 0.080 0.084 0.085 3.852 3.880 5.080 5.487 5.626
d= 5 2.376 0.063 0.082 0.083 0.086 3.464 3.687 5.159 5.405 5.700

面板B:动量的力量
d= 1 −0.349 −0.269 −0.292 −0.300 −0.304 −5.177 −4.182 −4.647 −4.852 −4.959
d= 2 −0.165 −0.223 −0.222 −0.224 −0.214 −1.857 −3.723 −3.660 −3.682 −3.531
d= 3 −0.102 −0.142 −0.155 −0.186 −0.193 −0.974 −1.979 −2.160 −2.571 −2.680
d= 4 0.034 −0.220 −0.264 −0.249 −0.232 0.134 −2.933 −3.671 −3.454 −3.233
d= 5 0.002 −0.132 −0.102 −0.127 −0.161 0.039 −1.673 −1.362 −1.718 −2.207