文摘
为了解决中小企业的融资挑战,打破传统的融资模式的局限性,blockchain-based金融风险预防和早期预警系统提出了企业和已经进行深入系统的研究。作为一个科学和技术手段,加强信用记录等信息的公开和共享和风险预警,让金融机构向中小企业贷款的关键是避免金融信贷风险价值链。考虑中小企业位于供应链作为研究对象,使用逻辑块之间的关系链和金融信贷风险管理链,供应链管理的三个原则提出了通过分析供应链之间的逻辑关系和金融信贷控制链。链使用区块链技术,即:认识到大企业的信任的原则,信息共享的原则对融资过程和一般的原则合作成功融资。基于这一原则,一个进化博弈模型用于分析的进化路径支持大企业和中小企业之间的信用关系,演化均衡的影响,商业银行和中小企业之间的合作的进化路径在融资、进化路径控制的第三方机构,和有影响力的人。的研究表明,商业银行和中小企业的融资活动是基于供应链的核心企业的信任支持,和第三方监管机构的干预将有助于促进所有参与者的一致的合作和信息共享的供应链,以促进供应链融资的顺利完成。
1。介绍
在传统的金融业务中,银行通常需要综合考虑借款人的财务状况、抵押贷款和质押资产,以便确定其还款来源是否充足并评估其整体风险。因为上游中小企业通常是独立的经济实体,风险承受能力,低信誉和不足是软弱、不可靠和不充分。因此,银行不愿意贷款给中小企业。同时,创建繁琐的审批流程来对冲风险,银行和金融服务是无效的和不匹配的经济贡献的中小企业。更糟糕的是,中小企业的融资渠道少得多的大型集团公司。当正式金融机构受更高的金融义务,只有私人贷款高资本成本可以转移,导致的损失大量的客户和中小企业融资的高成本。供应链金融的出现在一定程度上改善了上述问题。需要核心企业信用级别高的产业链作为节点,通过信贷融资业务传输,实现多方共赢(1]。不同于简单的一次性的债权和债务传统银行和企业之间的关系,借款人和借款人都建立了长期的合作关系。价值链财务业务流程关注的质量信息流、物流和资金流,是有效的和便宜的,提高价值链的效率。但是,作为一种历史也资助不久,金融是部署建立供应链金融服务过程中,风险,信用风险,操作,流动性风险,权利,等待在一个技术先进的环境中,许多风险和相应的风险具有重要的理论和现实意义。区块链应用场景目前存在:零售、金融行业、供应链管理、智能制造、公正性,记录,档案管理等零售消费品的可追溯性,安全,隔离的物流知识,实时物流跟踪,登记数字资产的公务员,身份证等(2]。数据1说明企业的财务风险预警系统领域的车链。
2。文献综述
Gupta, y . b .价值链和其他人表示,金融服务的金融创新来解决中小企业融资的挑战,突破传统的中小企业融资模式的限制,试图促进中小企业发展的影响下国家政策和新兴技术3]。Avgouleas、大肠等认为,作为中小企业融资的模式变化,价值链金融的概念和模型也必须改变。如何减轻价值链金融的信用风险不仅是根本解决急需的挑战价值链金融的发展,而且还促进中小企业融资的顺利实施4). .王,k和其他人说,随着科学和技术手段,加强信用记录等信息的公开和共享和风险预警,让金融机构向中小企业贷款的关键是避免金融信贷风险价值链5]。刘,g . f .和其他中小企业融资需求的供应链为研究对象。通过分析blockchains之间的逻辑关系和金融信贷风险控制供应链的三个原则控制供应链金融信用风险提出使用区块链技术,即对融资过程信息共享的原则,认识到企业信任的基本原理和一般合作成功融资的原则6]。严和其他人说,供应链金融提供了新的融资渠道为核心企业和上下游企业在供应链成员。同时,它使供应链金融信用风险管理面临新的挑战(7]。F应和其他人说,由于工业革命等历史原因,研究供应链金融是比中国早,形成了一个相对完善的理论体系,研究相对成熟和深入,各种各样的观点。相比之下,中国在这方面的研究起步较晚,但其实际发展应该领先于学术研究[8]。瞿,m和其他人说,中国供应链金融的研究仍处于初级阶段的实践和理论。此外,中国的供应链金融有其自己的特点。中国学者应当进行本地化的供应链金融研究基于这种情况改善当地的适用性的研究成果9]。其次,叮,问:和其他人说,信用风险评价模型应用传统信贷难以完全适用于供应链融资。供应链金融以交易为背景,要求贷款基金和商品在闭环运行,必须自有资金和偿还基金,并引入信息在供应链中的核心企业信用系统的参考。因此,对于供应链金融的信用风险控制,有必要建立一个新的风险评价体系来科学地预测信用风险的概率(10]。最后,曾庆红,h和其他人说的猜测和研究区块链技术突破供应链金融发展的瓶颈是新兴的一个接一个。如何把它应用到供应链金融信用风险控制研究的趋势。因此,基于此技术的角度来看,有必要探索供应链金融信用风险的机制控制和改善供应链金融信用风险控制(11]。王,z和其他人说,这项研究对整个供应链金融信用风险控制从区块链的角度,从商业银行的角度,可以帮助商业银行全面评估其他上游和下游企业的信用状况与供应链中其他参与者的帮助下,如核心企业的信用状况和物流企业的监督12]。李,j .和其他人相信从核心企业的角度来看,它可以减少损伤的风险抵押融资过程和分散损失造成的违约的违约风险的中小企业。从物流企业的角度来看,它可以有效地提高产品的可追溯性和应对突发事件的能力13]。从整个供应链的角度来看,它可以使数据交互更方便和降低交易成本的上升由信息不对称引起的。因此,库尔特和其他人认为,成功的关键供应链金融是如何结合风险来源,加强风险管理和有效控制风险在整个融资过程14]。
3所示。方法
价值链演员等大企业和中小企业金融体系价值链的重要元素,和中小企业融资可以光滑,取决于不同的演员在整个价值链除了金融机构履行贷款的重要作用。事实上,核心企业的信任支持的供应链金融能否实现融资服务。因为核心企业掌握整个供应链的核心价值和发挥关键作用集成供应链中物流、信息流和资本流动,核心企业的经营状况也决定了上游和下游企业的交易质量。因此,主要企业的业务和真正的金融对中小企业的信贷担保的可能性是关键控制点的金融信贷风险价值链的基于合作支持的主要企业和中小企业之间的关系,信任的原则支持的主要区块链中企业从技术的角度视野促进信托价值链(背书15- - - - - -16]。所以,一个好的开始融资过程是主要的企业作为中小企业的贷款担保,同时主要企业和中小企业之间的信息不对称不允许他们确定哪些解决方案可以提供的最大好处。因此,利用应收账款融资模型为例,主要企业价值链的买家,中小企业作为卖方,双方的上游和下游价值链建立信托代言。开放访问为商业银行价值链金融,提供中小企业,大企业从价值链金融服务中小企业获得融资,企业没有动力提供中小企业,中小企业面临的困难从价值链获得财政金融服务。企业不愿为中小企业提供担保,面临困难从价值链中获取融资金融服务。本文分析了中小企业的影响信任的因素,识别主要企业通过以下进化游戏(17- - - - - -18]。(1)游戏主题
价值链的金融融资需要与多个演员参与许多多个受托人游戏。(2)战略选择
双方的策略组分为核心企业C(保证,组网)和中小企业年代(融资、non-financing)(3)收益矩阵
如表所示1,当核心企业和中小企业没有建立一个信任的支持关系,双方保持现状,难以促进供应链金融融资服务的实现。当两大企业和中小企业采用担保融资策略,双方受益,例如,与银行的长期合作关系。在应收账款融资模式下,是收入稳定的原材料供应的核心企业,然后呢是中小企业融资的收入通过供应链融资,以缓解资金压力引起的信用销售和迅速恢复下生产的货款。采用的成本保证战略为核心企业,为中小企业提供担保的企业代表父母的同时,第三方的成本联通物流企业监督管理中小企业。成本中小企业采用融资策略时,代表成本时中小企业与核心企业合作以确保顺利信息流物流、信息流和资金流,和合作收入获得的核心企业, 。也就是说,双方积极寻求合作的好处是大于这个过程的成本。当主要的商业担保的中小企业,但中小企业拒绝金融、核心企业承担损失 ,代表作为主要担保企业需要在缺乏信任银行。当大企业不保证中小企业,但他们仍积极参与融资,中小企业遭受损失 ,代表中小企业无法缓解流动资金短缺,融资渠道窄(19]。假设在游戏的早期阶段,核心企业采用的概率,首先是保证和 ,分别选择中小企业融资,而不是融资的概率是和 。
3.1。进化博弈的核心企业和中小企业的好处
3.1.1。核心企业的收益分析
众所周知从模型假设和支付矩阵,当大企业愿意提供担保为中小企业融资,主要企业的预期效益:
当主要的企业不愿意提供中小企业,企业预期收入的主要是:
然后混合策略的预期回报的核心企业选择混合策略的保证和首先是:
分析融资派生的复制动态方程的选择主要企业C [20.]:
3.1.2。分析中小企业的收入
同样,中小企业寻求融资的预期收益函数和non-financing和中小企业的预期收益函数的混合策略分别为:
复制动态方程来分析中小企业取得融资选择年代:
3.1.3。分析模型的平衡点的稳定性
结合中小企业与大企业形式的复制动态方程满足方程:
解决方案如下:
因此,我们得到5个当地的平衡中小企业和大企业之间的博弈行为,分别 (21]。来验证是否平衡这五个地方点是演化稳定策略(ESS)的整个系统,它可以获得根据雅可比矩阵的稳定性的判断方法。x和y的偏导数 和 分别得到了系统的雅可比矩阵J是:
的平衡点 被替换成在上面的公式中,获得的雅可比矩阵J跟踪矩阵的吗和行列式的值了,然后五局部均衡的分析结果分了。通过雅可比矩阵的稳定性分析,得到5名当地平衡的两个点是稳定的,也就是说,双方采用(担保、融资)或(首先,non-financing)策略,和另一个有两个不稳定点和一个进化系统的鞍点(22]。系统最后会点(1,- 1),也就是说,双方企业采用担保融资的合作模式。或者它最后会点(0,0),也就是说,双方的企业采用没有担保和融资的方式。
3.2。进化游戏的好处,商业银行和中小企业供应链融资
3.2.1之上。商业银行的收益分析
当商业银行选择贷款,他们的收入:
当商业银行选择不放贷,其收入:
因此,商业银行借贷和非借款之间选择一个预期盈利的混合策略:
因此,可以获得一个复制动态方程选择由商业银行:
3.2.2。商业银行的收益分析
同样,预期收益函数和中小企业的诚信和违约和预期收益函数他们的混合策略如下:
所以中小企业选择一个健壮的复制动态方程:
3.2.3。分析模型的平衡点的稳定性
结合商业银行的复制动态方程与中小企业匹配方程:
解决方案如下:
因此,获得5点当地的平衡商业银行与中小企业的游戏行为,0 (0,0)、(0,1)、B (1,0), C (1, 1), 。来验证是否平衡这五个地方点是演化稳定策略(ESS)的整个系统,它可以获得根据雅可比矩阵的稳定性的判断方法。x和y的偏导数 和 分别得到了系统的雅可比矩阵J是:
平衡分0 (0,0),(0,1)、B (1,0), C (1, 1), 替换成雅可比矩阵获得在上面的公式中,矩阵的痕迹和行列式的值了,然后五局部均衡的分析结果分了。可以看出,有两种可能的趋势系统的演化过程。一个是进化为0(0,0),它不相互合作代表商业银行和中小企业,商业银行不贷款和中小企业违反其义务;第二个是进化到C(1, 1),它代表了一个双赢的代表商业银行融资和中小企业,即从商业银行贷款,中小企业。至于哪个方向鞍点的发展,它是共同的影响系统的初始状态,初始投资成本在融资过程中,顺利融资,带来的好处和损失承担的融资失败。
4所示。结果和分析
4.1。数值模拟和分析的稳定性影响因素的演变主要企业和中小企业
以下4.4.1。的影响,系统的初始状态的演化系统
对大企业和中小企业的进化路径轨迹的选择策略(规定,融资)可以使用以下值建模。考虑到 , , ,建立的可能性大企业和中小企业供应和融资策略的选择 是(0.1,0.9),(0.2,0.9),(0.3,0.9),(0.5、0、9),(0.7,0.9),时间是(0,2),也就是说,当y = 0.9。中小企业融资的准备非常高,以及采用的可能性的影响主要供应战略的企业进化结果如图2与的可能性更大。这表明,积极为中小企业寻找资金,该系统将最终发展担保和融资的最优状态,当接受抵押品的主要企业的概率大于一定的阈值水平,和更快的往往是稳定的概率增加23). .
的概率主要企业的创建和提供的选择和融资策略,中小企业(x, y)分别是(0.1,0.1),(0.1,0.2),(0.1,0.3),(0.1,0.7),(0.1,0.9),分别时间是(0,2)。当x = 0.1,核心企业的融资意愿很低,中小企业采用融资的可能性的影响策略的进化结果如图3,这表明,当接受担保主要企业的概率较低,系统继续发展一种不安全感和资金不足的状态,尽管越来越多的中小企业融资选择的可能性。
它可以得出的结论是,初始状态的核心企业和中小企业之间的合作制度会影响系统进化的方向和速度。在现实中,中小企业绝大多数是积极融资,中小企业选择融资策略时,打开你的关键p价值链金融融资服务是主要的企业是否准备好信用支持。当担保的主要企业的概率大于某个值,系统作为一个整体将会趋向于一个稳定的保证和融资双方的状态。当大企业不愿意提供担保,即使这使得中小企业寻求融资的意愿非常高,系统作为一个整体仍然是很难打开担保和融资机会。因此,大企业和中小企业之间的合作在价值链金融融资是基于事实,双方都在同一价值链,中小企业有融资需求,价值链金融服务链条时才会被释放的主要业务都做好了准备信托支持中小企业(24]。
4.1.2。的好处和两国合作的进化及其对系统的影响
和收入分配获得的核心企业和中小企业在供应链金融融资。给出系统的初始值(0.5,0.5),也就是说,核心企业和中小企业的概率选择担保和融资策略是0.5。集 , ,时间为(0,2)。当 ,考虑的变化的影响系统上的进化。当 , , ,分别系统的进化趋势随着时间的推移图所示4。可以看出,当收入保障的核心企业获得的价值增加,核心企业将更倾向于采用保证策略。同样的,当 ,考虑的变化的影响系统上的进化。当 , , ,分别考虑变化对系统演化的影响,随着时间的推移,系统的演化趋势图所示5。由此可以得出结论,对于主流企业和中小企业,如果他们受益更多担保和融资,那么主流企业积极为中小企业提供担保的金融服务价值链,降低中小企业的融资困难,从而刺激发展。企业在整个价值链,创造一个有利的循环价值链融资,主要企业和中小企业之间创造一个双赢的局面。
4.1.3。成本和双方合作的进化及其对系统的影响
和需要接受担保和融资成本是大企业和中小企业,如整理账单信息、交易信息共享,等。考虑到系统的初始值(0.5,0.5),准备好了吗 , ,时间为(0,2)。当 ,考虑的变化的影响系统上的进化。当 , , ,分别系统的进化趋势随着时间的推移图所示6。可以看出,当核心企业的合作成本增加在保障过程中,核心企业将更倾向于采取这样的策略:首先。同样的,当 ,考虑的变化的影响在系统进化,当 , , ,分别系统的进化趋势随着时间的推移图所示7。此前,在中小企业融资过程中增加合作的成本,这使得中小企业更倾向于追求non-financing策略。由此可以得出结论,对主流企业和中小企业,这个配置过程所需的成本越高,和更多的中小企业参与寻求金融服务价值链,他们没有。刺激寻求担保和融资合作。
4.1.4。损失的影响和对系统演化
是中小企业的损失时选择不融资,然后呢是中小企业所遭受的损失当他们寻求银行提供供应链金融融资服务,虽然核心企业不为中小企业提供信用担保。鉴于系统的初始值(0.5,0.5),集 , ,时间为(0,2)。当 ,考虑的变化的影响系统上的进化 , , ,分别系统的进化趋势随着时间的推移图所示8。可以看出,损失越高受核心企业、核心企业选择的概率保证较低,因此,系统处于不安全的状态。同样的,当 ,考虑的变化的影响系统上的进化和 , , ,分别系统的进化趋势随着时间的推移图所示9。可以看出,损失越高受到中小企业,中小企业选择融资的概率低,所以系统处于non-financing状态。它可以得出结论,为核心企业和中小企业,如果他们寻求担保和融资合作为了开展供应链金融服务,因为另一方所遭受的损失越高放弃合作,双方更困难,形成合作,这将直接导致他们选择放弃担保和融资合作。
4.2。影响因素的数值模拟和分析商业银行和中小企业之间的融资发展的可持续性
4.2.1。准备的影响,系统的初始状态的演化系统
商业银行和中小企业的发展路径的选择(贷款,可信度)策略可以通过下面的数值模拟和分析。鉴于 , , ,让初始值是(0.1,0.5),(0.3,0.5),(0.5,0.5),(0.7,0.5),(0.9,0.5),也就是说,y = 0.5时,中小企业将承诺的可能性保持不变。的影响商业银行把贷款的概率演化结果如图10。可以看出,当商业银行采取贷款的概率大于某一阈值,系统将最终进化最优贷款和遵从性的状态,双方可以顺利开展供应链金融融资。和这个概率的增加,系统趋向于一个稳定的状态越快。
让初始值是(0.5,0.1),(0.5,0.3),(0.5,0.5),(0.5,0.7),(0.5,0.9),分别,当x = 0.5时,商业银行贷款的接受概率不会改变,接受概率的影响,中小企业的Non-Violations进化结果如图11,从中可以看出,与中小企业的接受概率,Non-violations大于某个阈值。系统最终会进化的最优贷款和遵从性,和双方顺利开展供应链金融融资。与这个概率的增加,系统趋向于一个稳定的状态(越快25]。
由此可以得出结论,商业银行的初始状态和系统的中小企业之间的合作将会影响系统的进化的方向和速度。
4.2.2。收入的影响和在系统进化融资是光滑的
和收入分配是通过商业银行和中小企业供应链金融融资成功完成后。鉴于系统的初始值(0.5,0.5),也就是说,商业银行和中小企业的概率选择合作策略是0.5。集 , ,当 ,考虑的变化的影响系统上的进化。取 , , ,分别,结果如图12在下面。可以看出,当商业银行融资获得的超额收益增加,商业银行倾向于采用贷款策略。同样的,当 ,考虑的变化的影响系统上的进化。取 , , ,分别,结果如图13在下面。从这可以看出增加超额利润受到中小企业的融资,这使得中小企业倾向于无干扰的战术。由此得出了一个结论:剩余的资金收入越大,他们越喜欢合作策略,也就是说,越是喜欢贷款,商业银行中小企业更喜欢Non-Breaker。因此,在合作的过程中,我们应该尽力保持双方的信息通畅,和更大的信息量,以确保双方能够获取尽可能多的收入从供应链金融融资。
4.2.3。损失的影响因素和对系统演化
和损失是由商业银行和中小企业融资合作由于另一方的违约。鉴于系统的初始值(0.5,0.5),也就是说,商业银行和中小企业的概率选择合作策略是0.5。鉴于 , ,当 ,考虑的影响系统上的进化。取 , , ,分别,得到结果如图14。可以看出,当商业银行所遭受的损失,由于中小企业的违约增加,商业银行往往采取的策略没有贷款,使系统稳定在没有贷款。当 ,考虑的影响对系统进化。取 , , ,分别,得到结果如图15。从这可以看出损失增加,中小企业由于商业银行没有贷款,这一点,相反,会让他们更积极地应用Non-Disruption策略,损失就越大,之下中小企业将倾向于两造越快。由此可以得出结论,在融资的过程中价值链,商业银行的损失就越大,因为默认的中小企业,更困难的是商业银行贷款给中小企业,,相反,中小企业自身融资的商业银行的金融服务供应链。链,中小企业将积极推动减少商业银行的风险损失,因此,获得融资。
5。结论
供应链金融服务的基础上,本文主要以中小企业在供应链金融服务为研究对象,阐明供应链金融之间的逻辑关系,供应链金融信用风险控制和阻止链理论。开始痛苦的解决供应链金融发展的问题的框架内区块链技术,即从信任的三个原则的主要企业,在融资过程的信息交换,并成功的联合融资一般来说,是有可能与区块链的控制技术的分析供应链金融信用风险。因此,认为融资在融资过程中信用风险的供应链控制不仅会考虑中小企业这一资助对象,但参与供应链交易,进而创造主企业和中小企业JSV进化的游戏模式,没有第三方机构在经济银行和中小企业融资发展的游戏模式,第三方机构在经济银行和中小企业融资发展的游戏模型,分析供应链融资过程中由商业银行,intercore企业、中小企业和第三方建立与进化,来到各方财务供应链过程中融资信用风险相互影响因素,这建立供应链金融信用风险评估是衡量。信用风险分析了信用风险评估模型来预测信用风险测量来确定供应链,创建一个更合理的供应链金融信用风险评估体系,应用物流逆向分析方法使用第二个分类物流创造了信贷风险评估模型来预测金融连锁供应链融资信用风险状况和有效识别中小企业信用风险通过创建合理的分割点。
数据可用性
没有数据被用来支持本研究。
的利益冲突
作者宣称没有利益冲突。