文摘

订单融资,作为金融创新的商业银行和其他金融机构的供应链模型,已经为越来越多的中小企业近年来,也带来了新的利润点金融和物流行业。企业迫切需要开展相关风险评价研究银行和其他金融机构带来的风险。基于此背景下,本文进行了相关的建设和评价方法研究订单融资业务的风险评价指标体系。通过项目研究和文献综述,研究风险评估理论和方法的顺序由银行和其他金融机构融资并不完美。酒柜的融资和金融机构面临的主要风险变量,基于物流和创新提出了一个评价方法模型。基于订单融资风险因素的分析,通过文献综述和专家访谈,一个最初评价指标体系由五个方面:融资公司,下游核心企业、物流企业、供应链业务和外部环境。通过问卷调查和对调查结果的统计分析,一个完整的、质量风险评价指标体系为订单融资业务终于确定。把订单获得项目共同进行的商业银行和物流公司为例。

1。介绍

如今,全球经济竞争的模式发生了巨大的变化。过去企业和企业之间的竞争已经转变为供应链之间的竞争,供应链企业所在地。在几个供应链的重要组成部分,流动资金是其运作的一个重要组成部分。因为intraproduct分工提高了交易链接,也增加了贸易的规模和频率,也增加了企业的资金需求和相应的成本。在供应链,上级公司依靠其规模优势和享有很高的声誉在传统金融机构的信贷。这些公司被认为是低风险的贷款机构。供应链的设置需要考虑企业本身的规模和操作能力。传统金融机构的信誉可以保护企业免受某些风险。供应链的质量直接影响到企业的发展和融资能力。一方面,公司的对外贸易将占用资金的一部分。 At the same time, the company’s financial costs will also be passed on to upstream and downstream enterprises in its own industrial chain. Due to its central position in the supply chain, some unequal conditions can usually be adopted. The company’s trade transfers capital occupation and financial costs to small and medium-sized enterprises upstream and downstream of the supply chain, and core companies often have little demand for funds and high requirements for financing costs. However, in traditional financial institution credit, small and medium-sized enterprises in the supply chain are considered are high-risk lenders. These enterprises often have difficulty in obtaining funds. Even if they obtain funds, they have to pay higher costs, making them less expensive [1- - - - - -3]。利润更加微薄。因此,资本供给和需求的不平衡和不对称和财政负担能力造成的这种传统信贷模式将不可避免地对供应链的稳定性构成威胁(4- - - - - -8]。

金融供应链模型,因此,为了加强对中小企业的融资便利和减少相关的融资成本,一些创新性金融产品不可避免地需要发展供应链的资本流动,促进供应链的稳定发展。此外,考虑到供应链相关企业的实际需要。适当减少融资成本将有助于企业在市场环境中生存,促进中小企业的稳定发展。供应链金融的发展模式具有重要的帮助中小企业有限的资金和融资困难。金融供应链模型的发展可以说是对中小企业资金紧张,融资困难。小企业给慈善机构需要,这也是充分考虑中小企业的角度(9- - - - - -13]。更好取决于供应链的结构和相关成员的事务特征链,并利用渠道优势的核心企业和中介企业的供应网络。以及货物的流通价值(14- - - - - -17),它提供了全面的融资服务中的一个或多个中小企业供应链图1。

近年来,订单融资业务已经被越来越多的公司作为银行和其他金融机构的创新产品开展供应链金融服务(18- - - - - -23]。同时,虽然我国的第三方物流公司提供专业服务的迅速发展,大部分企业只停留在传统的运输和仓储等服务领域。很少有物流公司开展供应链金融业务(24,25]。第三方物流公司有其独特的优势在开发这个行业,尤其是在供应链竞争的时代。因为与银行相比,第三方物流企业更好地了解企业的实力和地位的中小企业与下游公司和他们的贸易关系,以及规范、模型、质量和价值的商品参与融资,以便他们能更好的监督金融公司(26- - - - - -29日]。此外,作为担保人的融资企业在订单融资项目中,第三方物流公司也有仓储、配送,其他担保公司缺乏和监督功能,所以它可以更有效地解决中小企业的融资困难30.- - - - - -32]。这使它比以前更顺利融资,这也是中小企业青睐。此外,物流公司自己有强烈的欲望进行融资,这是一个有效的方法来扩大他们的商业模式和增加利润。如今,越来越多的第三方物流公司不断扩大自己的业务范围。他们与银行和其他金融机构合作开展融资业务。担保人的融资企业间接改善中小企业的信用和缓解中小企业的融资困难,从而增加自己的附加服务的价值和实现其更全面的价值。此外,这项业务的顺利发展可以有效降低中小企业的自营物流,物流外包发展,提高物流企业和生产企业之间的联动效应。由于第三方物流公司已经加入了他们的行列,订单融资业务也是一个创新产品的合作金融产业和物流产业,物流金融的主要业务。

在某种程度上,传统的信贷业务订单融资业务具有一定的优势。订单融资相对更划算。深度参与的金融产业和物流产业,这种金融创新业务发展迅速。近年来,花旗银行和法国巴黎银行(BNP Paribas)经常与专业第三方物流公司合作。提供金融服务的金融服务链条。具体内容包括订单融资业务。此外,一些外国金融机构也设立了专门的物流银行。例如,在1999年,摩根士丹利(Morgan Stanley)投资3.5亿美元的上市物流公司红杉信托发展供应链金融服务;美国和联合包裹了。第一国际银行建立了一个特殊的UPS金融公司为客户提供全方位的供应链金融服务,实现高度的同步的物流、信息流和资金流。 In recent years, Taiwan Province of my country has also carried out a large number of order financing services. For example, Taizhou Group [33- - - - - -35),这被称为“铁法案”在台湾,有一个非常高度的信誉。只要接收到订单完成订单的供应商根据合同,台州将按时付款,所以金融机构乐于使用这“铁法案”融资担保融资。金融行业的有效集成和物流产业,订单融资业务还在大陆取得了更大的发展。在我国的长江三角洲和珠江三角洲地区,大量的国际知名公司建立了大规模的核心工厂。与这些核心制造商的相关业务的逐步发展,许多中小企业已经成为制造业供应链的一个重要组成部分。在此背景下(36,37),Monishing银行和深圳发展银行与物流公司合作开展广泛的秩序围绕这些中小企业融资业务。相信在订单融资的成熟和发展以及第三方物流企业连锁网络,中国的物流产业将更快地发展和繁荣。

2。供应链金融的理论基础

2.1。供应链渠道理论

在学习的过程中营销关系对公司的影响,提出了营销渠道的概念。通道的公司专注于现有产品的新产品的营销,同时介绍了产权通道所有权通道概念,谈判渠道,融资渠道和物流渠道。(1)产权通道是一个产权交易的过程,主要是指商品产权的转移操作的供应链。产权转让的重要内容在于疏浚和调整渠道。供应链链接涉及不同商品的转移过程和转移的想法产权。产权转让的货物一般不被认为是表示实物的形式。产权的概念的兴起商品在不同时期也不断加强。这里的货物可能不会出现在物质形态,甚至不存在。(2)谈判渠道关注所需的各种事务的方法和相关的风险和成本由买方和卖方的货物购买协议。主要包括面对面的交易、电话、电子邮件、EDI和其他形式的交流。 (3) The funding channel solves the problem of payment for goods and, more importantly, the problem of corporate credit. (4) The most critical function of logistics channels for the entire channel is the classification function, which is to rearrange products according to the channels through which products flow to customers, and reclassify large single products according to quantity, type and customer needs. Among them, marketing channels are closely related to capital channels and logistics channels. On the one hand, price subsidies are a commonly used promotion method; on the other hand, logistics channels used in the marketing process to accurately and quickly deliver goods such as advertising resources and promotional items. The necessary protection is shown in Figure2。

2.2。委托代理理论

委托代理关系是指市场参与者之间的相互关系划分信息的优点和缺点。从经济的角度来看,委托代理关系是一种经济关系,这两个市场参与者所持有的信息都是不对称的。具体的委托代理关系是指市场参与者之间的相互关系和供应商。它代表了市场供求关系是否符合实际需求。从经济角度来看,是一种经济关系,委托代理关系和信息市场参与者都是不对称的。学说的要点之一,解决了“道德风险”行为的代理和代理之间如何分担风险,主要是设计一个“最优合同”,有利于委托人和代理人。该定义指出委托代理关系的两个关键点:一个是难以察觉的能力的问题,也就是说,信息不对称造成的逆向选择问题;另一种是不可见的工作的问题,也就是说,道德风险的问题。

为了融资,银行和其他金融机构和物流企业之间的关系是委托代理关系。银行在主要的位置,和物流公司的合作代理。有一个问题双方之间的信息不对称。与此同时,银行与中小企业融资之间的关系也可以看作是一种委托代理关系。也有严重的信息不对称。

当银行为中小企业提供融资服务通过订单融资、物流公司协助银行共同监督和控制信贷风险在最大的程度上。他们是银行的合作代理,虽然物流公司传递和共享银行在一定程度上的负担。风险,有效提高融资效率,但对银行来说,这是不能消除的可能性,由物流公司和融资公司联合欺诈,也创造了额外的风险。然而,供应链金融认为金融公司在整个供应链,包括物流企业与银行的合作,而不是孤立地考虑自己。通过这种方式,它能有效地缓解本金和代理之间的相互交流。

2.3。信贷配给理论

在正常情况下,银行利率时增加收入会增加,但如果利率高于一定水平,它往往会使这些借款人资信良好的不再借贷,和那些高风险的借款人将继续从银行借钱。因此,银行利息不断增加,相应的银行贷款效益也得到了改进。一般来说,良好的公民信用评级的信用能保持一个相对稳定的水平。银行可以为这种类型的人提供更好的服务。一旦借款人的不良信贷的数量继续上升,这将导致还款利率下降,银行的利润。因此,在一个不完整的信贷市场,银行和其他金融机构更愿意贷款给大型企业具有良好的信用,而中小企业信贷配给。

金融机构之间的信息不对称和中小企业信贷配给的中小企业得到有效缓解。在当前形势下,我们可以开始从供应链的角度建立一个更广泛和稳定的信誉链大,中小企业供应链进行共生战略联盟。

2.4。订单融资风险因素的分析

核心企业可以说是一个更具体的影响因素在订单融资业务的风险评估。原因是订单融资是一个系统的安排和银行之间的核心企业提供金融服务解决方案的供应链的成员,也就是融资。订单融资业务的风险评估是非常必要的。为核心企业,有许多的因素影响他们的风险评估结果。一般来说,订单融资银行的一个重要方式和核心企业为供应链成员提供经济保障。企业获得融资的一个重要渠道就是银行。企业信贷往往体现在很多方面。企业的信贷往往以各种方式嵌入核心企业的信用信用风险评价的功能。这是融资的信用捆绑与下游企业的核心企业。的帮助下的商业力量和信用支付核心企业,银行可以使订单融资中小企业更顺利。 Not only that, but core companies rely on their status and influence to derive the role of a centralized information platform. It can provide banks with preliminary screening opinions on the credit access of their upstream financing enterprises and can provide banks with rich credit warning information.

然而,如果核心企业道德风险,由于信用捆绑或其积累的或有债务超过其极限,从而影响正常的复苏融资企业的订单付款,根据上述捆绑风险控制模型将不再存在。的具体因素,核心公司控制风险将会变成整个订单融资。资本风险会导致秩序的“紧绷”融资崩溃数千英里之外。因此,下游核心企业物流企业和银行的另一个重要焦点,和核心企业的信用可靠性考虑,更仔细地审查。

而不是仅仅依靠中小民营担保机构或金融机构和抵押贷款机构建立在过去,以提高中小企业的信誉,逐步降低信贷门槛。目前,快速发展的金融供应链模型由订单融资提供了一个很好的操作平台连锁企业之间建立一个良好的口碑。通过供应链的发展,金融服务,如订单融资、核心企业和中小企业共同建立声誉链。在这种操作模式下,链中的所有节点企业将增加他们的“边际的声誉”,从而提高中小融资企业的地位在信贷市场。同时,该模型也为金融机构提供了一个很好的方式来解决融资风险,具有重要意义,供应链金融服务的发展3。

3所示。施工顺序融资风险评价的指标体系

3.1。初步建立融资风险评价指标顺序

为了减少银行面临的诸多风险当他们共同开展融资物流公司,保证业务的顺利发展,银行需要一个完整的订单融资风险评价指标体系来检测和评估业务的风险状况。评价指标必须能够准确地反映项目的一些现有的风。一般来说,银行和物流企业共同开展订单融资时面临更大的风险。现有的银行风险管理和控制的机构需要减少这种类型的风险水平在一个合理的方式,以确保业务的顺利发展。具体地说,世行需要一套完整的订单融资风险评估指标体系,评估可能的未来业务发展的风险水平。评价指标必须能够准确反映当前操作级别的项目和未来可能的发展趋势。这个评价指标体系更可行的如果它是危险的,容易操作。这种评价指标体系更为可行,如果它是危险的,很容易操作。

因为当前的订单融资风险评价研究才刚刚开始,一个完整的知识评价体系尚未形成。同时,很少有学术文章顺序的风险融资在国外,而国内订单融资风险的研究只有少数文档检索,甚至很少有人用来识别风险因素订单融资。因此,在本文的研究过程中,没有相对完整的风险指标体系参考。订单融资风险评价系统的核心评价体系,决定的有效性和可靠性评估结果表1。

本研究开发的指标体系的问卷整体有效性验证。除了代各级指标,该模型支持的内容效度相关的国内外文献和学者。在设计调查问卷的过程中,主题设计针对物流和供应链管理,分别。金融领域的专家、学者进行专家评审有效性内涵和语义清晰的问卷项目进一步修改评价指标。因此,在这项研究中所使用的问卷效度较高。

3.2。供应链模型的基本思想和算法

逻辑回归模型的基本思想是,学习过程包括两个部分:信号的正向传播和误差的反向传播。网络信号的正向传播过程中,输入的样本数据层处理每个隐层,包括改变重量的工作。该模型进一步传送数据到输出层。如果数据信号到达输出层与原期望输出值不一致,不满足初始误差精度要求,模型误差反向传播过程就开始了。

在这个阶段,输出层反馈具体错误基地层通过每个隐层。通过让隐层的神经元识别和处理现有的错误结果。每一层的神经元可以得到误差信号,并作出相应调整。每个神经元的重量也可以随着误差信号的变化调整。通过这样的正向和反向迭代传播,一方面,整个模型的神经元权值可以调整以有序的方式,从而确保最终网络错误减少到最初设置精度要求。为了达到更好的学习和培训的整个网络。通过这些相互迭代正向和反向传播,神经元的重量不断调整,直到最后网络错误降低到最初设置精度要求或学习的次数,从而达到更好的学习和培训的整个网络。的效果。逻辑回归的输入和输出之间的关系是一个“多输入多输出”和高度非线性映射关系。因为它很难写表达式完全在正常情况下,这是一个“黑盒”或“灰箱”。

最常用的函数的表达

以下相关流程可以实现这种BP算法。(1)构建初始的逻辑回归网络结构模型,包括网络级和节点的数量在每一层,并设置相应的学习参数。(2)根据设计的学习和训练模式,选择相应的数据作为初始样本对网络学习和培训,然后让逻辑回归网络进行学习和培训,直到初始精度要求和学习步骤的数量。(3)在前进的过程中传播的信号网络,通过比较网络的输出与期望输出,如果错误没有达到初始误差水平,该网络将进行误差的反向传播,否则,第一个跳两步。(4)BP神经网络的误差反向传播过程。总之,作为一个有效的算法,BP算法转换示例输入和输出问题转化为非线性优化问题,并利用梯度下降法来解决权重与迭代计算获得更准确的解决方案。它说,神经网络是一种非线性映射从输入到输出。

在网络学习过程,输出层的误差计算和隐藏层是不同的。当Opj表示输出层单元的输出,错误

当Opj代表隐藏层的输出,其误差 在哪里k代表了上层的单位连接单元的输出j,即

现有业务风险评估研究中相关供应链融资,很少有定量评价方法。一些学者采用了层次分析法(AHP)、模糊综合评价法、等研究方法,并取得了一定的结果。然而,由于这些方法缺乏自学习的能力,有必要通过专家评分方法确定权重,导致主观和武断的评价结果,不能满足风险评估的需要。网络逻辑回归方法的特点弥补这些缺点更符合订单融资风险评价的需要。

订单融资风险的评估是一个多目标决策的综合评价过程。企业实力等各种因素的影响,合作企业和外部环境风险的融资顺序确定评价指标体系应包括定量和定性指标。因此,订单融资风险的评估必须是必不可少的。

相关专家的定性评价和逻辑回归网络可以确定特定成分的网络模型,通过样本数据的学习和培训,并利用最优算法标准进行相应的迭代计算,从而不断调整网络结构,提高网络的水平。此外,在完成每一层的节点数,所以整个网络模型可以达到一个稳定的和有效的状态。在这个复杂的过程中,充分体现了逻辑回归网络专家的经验和定性评价的帮助下模拟模型中的权重和阈值。

4所示。分析订单融资风险评价模型基于逻辑回归模型

逻辑回归网络的学习速率的选择尤为重要,因为它有一个更大的影响的过程中获得的权重和阈值变化的网络学习和培训。这也是一个难点的过程中选择神经网络参数。如果设置了学习速率过大,虽然收敛更快,训练时间很短,往往会使系统不稳定,很难达到预期的效果;如果设置了学习速率太小,这通常会导致学习和训练时间太长。网络收敛太慢,但尽管如此,一个小的学习速率将确保网络错误值不容易超过误差范围。研究发现,学习速率的选择范围一般在0.01 - -0.8之间。在正常情况下,为了确保网络系统的稳定性,更会选择一个更小的学习速率,而不是一个更大的学习速率。根据经验方法,选择的学习速率在本文0.5中逻辑回归网络模型。

4.1。网络学习参数的选择

由于乙状结肠函数的可微性,其简单的微分公式,且易于表达,同时它有一个良好的非线性映射能力,所以在本文的研究中,对数乙状结肠激发函数使用。因为整个评价系统是非线性的,在整个网络的学习和训练的过程,最后学习能否达到收敛,实现局部最小值,并达到更好的训练时间效应,等等,网络的初始值的选择是非常重要的。因为整个评价系统是非线性的。摘要评价模型将网络中的训练和学习。模型的学习效果取决于数量的重复学习。最终的学习效果是否能达到收敛,达到局部最小值,并达到更好的训练时间是检验效果的一个重要标准。因此,评估网络的价值体系设置初始模型的选择是非常重要的。一般来说,每个神经元的初始权重后,其输出值最好是零或接近于零,所以每个神经元的重量完全调整在乙状结肠函数。如果重量太大,可能会导致网络调整过程停止。因此,在这个时候,最初的体重通常是在0和1之间。 According to previous research experience, this paper sets the initial weight to zero. The result shown in the Figure4。

在设计的学习和训练的过程逻辑回归网络,网络训练误差精度的设置值是更重要的。设置并不是随机的,但最后一个更合适的误差值应该是根据网络的训练比较确定。如果最初设置预期精度误差很小,需要延长培训时间,增加相应的。该模型分析了隐层节点的数量。模型可以确定更合适的期望值由隐层节点的数量。因此,什么样的网络使用或什么样的错误预测准确性。在实际应用程序中,您可以使用成熟的软件如MATLAB神经网络训练多个网络与不同的预期误差精度,然后结合其他因素来决定结果。

4.2。分析结果模型实验的对照组

实验1,实验2、实验3和实验4比较和分析不同模型的拟合结果。本文选择8个订单获得项目共同进行的银行G和Y物流企业,J银行和C物流企业近年来实证分析的研究对象。本文中所有的数据来自银行和物流企业,融资公司的实际情况以及下游核心企业参与订单获得的项目。为了保护商业机密,本文进行了一定的处理数据的实际数据5和6。

因此,本文通过模型分析进行应用分析。具体来说,本文使用逻辑回归网络评估既定秩序的融资风险。这个风险评估模型的效果更好。其次,本文采用订单融资风险评估模型基于逻辑回归网络,已在实际操作训练和测试。此外,在评价模型的实际应用,根据各种内部和外部因素的变化,银行等金融机构做出适当调整企业供应链融资系统。这paper-trains评价模型,实时通过添加新的学习样本,以便能够不断适应动态变化模型。分析结果可以帮助代理主管更好的识别和避免风险,以便项目进行安全、有效地在图7。

分析结果表明,模型3。模型评估订单融资业务的风险,和终极目标是识别,避免和控制风险。模型研究和评估订单融资业务的风险。本文以归一化后的第一个六组的索引值作为输入,和相应的专家的实际的综合评价结果如预期的输出。过去两组模型使用网络的测试数据集,也就是说,对象被评估和测试。模型,训练误差精度设置为0.0001,最大训练次数设置为1000,学习速率设置为0.5,净=火车(网络,P,T)用于训练数据中的逻辑回归模型8和9。

我们采取规范化的索引值数据的第一和第二组和其相应的风险等级矩阵作为模型的输入和预期输出测试,和使用一个= sim (net_P)来模拟逻辑回归网络,最后测试。结果是如下图所示。从仿真实验结果可以看到,这两个订单获得项目的风险评价结果与预期结果的数据一致10和11。

5。结论

本文评估订单融资业务的风险,最终的目标是识别,避免和控制风险。模型通过上述研究和评估订单融资业务的风险。基于中国订单融资业务的现状,本文提出了预防和控制风险从银行的角度,希望中国银行的风险防范融资业务是很有帮助的。

5.1。加强融资企业的订单流程的监控

在订单融资业务中,银行和监管机构的合作伙伴非常强,有良好的商业信誉和相关技术能力。然而,作为担保人,物流公司需要有强烈的责任感,更积极地与银行合作,不断提高监测能力与预期结果图12。物流企业应该有一个完整的仓库管理系统。企业需要标准化仓库管理系统和内部控制系统。这样一个系统有利于企业的运行平稳。这样一个系统需要一个相对完整的培训体系。仓库管理人员必须有丰富的专业经验。企业有能力区分规范,质量和品位的商品融资企业监督之下。此外,物流企业也应该提高商品检验和实验室检测能力。企业需要检测技术和设备或相关频道。此外,物流公司也应该提高商品检验,实验室测试,测试技术和设备或相关频道。 Logistics companies should strengthen their software and hardware facilities, including the construction of information systems and network security.

5.2。企业需要及时与银行沟通

监控订单完成过程的融资企业银行和物流企业控制风险的重点。金融公司购买原材料交给第三方物流公司为存储和监督,和物流公司协助全方位的物流服务和最终产品分布。本文认为,物流企业融入金融公司的订单执行过程帮助融资企业缓解资金压力和减少他们的订单执行过程的风险。本文确定的物流企业采用不同的反应模式对不同融资订单。金融公司的存在有利于减轻企业的财务压力和减少订单执行的过程中可能存在的风险。在实现的过程中特定的企业订单,物流企业需要充分考虑实际的融资需求,并提供有针对性的融资计划。在这些过程中,物流公司应规范使用登记制度由融资公司所需的原材料。此外,收到的数量,数量的原材料,收件人,收据的时候,赞同者,发行人必须按照规定登记。在资本流动业务,企业也应该及时联系银行按照业务需求来获取有关确认和银行的许可。同时,融资企业生产的产品交付给物流企业存储和产品存储注册完成。 Logistics companies can also collect market information and use statistical data to understand the product market capacity and other related conditions to perform detailed management of products.

5.3。关注审计的核心企业

当一个银行与物流公司进行融资顺序,它需要审查下游核心公司的信用状况发出订单。银行需要进行详细的调查和信用确认这些公司。在这个过程中,银行和物流企业应全面考虑核心企业的行业类别,行业地位和核心企业的信用状况。银行需要评估公司和制度化的信用历史信用捆绑强度不同融资公司。在这些银行控制风险的方式。银行也可以检查的严格和实现入口,出口,供应链企业的奖励和惩罚系统。

数据可用性

使用的数据来支持本研究的发现可以从相应的作者。

的利益冲突

作者宣称没有利益冲突。

确认

这项工作是支持的项目高质量的创新路径研究河北省科技金融的发展(没有。SD2021063)。