在Lévy流程设置中最小化银行风险

摘要

银行的主要职能是通过外部存款获取资金，并利用这些资金发放贷款。此外，与提取这些银行存款相关的风险管理实践一直是相当重要的。本着这种精神，我们构建了Lévy过程驱动的银行准备金模型，以解决通过准备金对此类机构的存款提取进行套期保值的问题。在这里，准备金与未偿债务有关，并充当银行持有资产的代理人。上述建模使我们能够制定一个随机最优控制问题，分别与准备金过程、存款活动的净现金流和银行准备金策略的累积成本相关的准备金、存款和内在风险的最小化。对前面提到的优化问题所引起的主要风险管理问题的讨论构成了我们论文的一个组成部分。这包括提出一个数字例子，模拟通过国库和准备金提取存款的规定。

参考文献

1. H. Föllmer和D. Sondermann，“非冗余或有索赔的对冲”，在对数学经济学的贡献，页205-223，北荷兰，阿姆斯特丹，荷兰，1986。视图:谷歌学术搜索|Zentralblatt数学
2. F. Black和M. Scholes，《期权和公司债务的定价》，政治经济学杂志第81卷第1期3，第637-654页，1973。视图:出版商的网站|谷歌学术搜索|Zentralblatt数学
3. R. C.默顿，“存款保险和贷款担保成本的分析推导:现代期权定价理论的应用”，银行与金融杂志， vol. 1, no. 11，第3-11页，1977。视图:出版商的网站|谷歌学术搜索
4. j。J.-C叛逃。Rochet和B. Roger的《巴塞尔协议II的三大支柱:优化组合》金融中介杂志，第13卷，第2期2，页132 - 155,2004。视图:出版商的网站|谷歌学术搜索
5. C. H. Fouche, J. mukudem -Petersen, M. A. Petersen，“银行资本充足率的连续时间随机建模”，商业和工业中的应用随机模型第22卷第2期1，第41-71页，2006。视图:出版商的网站|谷歌学术搜索|MathSciNet
6. H. Leland，《公司债务价值、债券契约与最优资本结构》金融杂志，第49卷，第49期。4，页1213-1252,1994。视图:出版商的网站|谷歌学术搜索
7. J.-C。《重新平衡巴塞尔协议II的三大支柱》经济政策回顾，第10卷，第5期。2，页7-25,2004。视图:谷歌学术搜索
8. M. A. Petersen和J. Mukuddem-Petersen，《巴塞尔协议II资本协议下风险加权银行资产的随机行为》，应用金融经济学， vol. 1, no. 13，页133-138,2005。视图:出版商的网站|谷歌学术搜索
9. J. mukudem -Petersen和M. A. Petersen，《基于随机最优控制的银行管理》，自动化，第42卷，第2期8，第1395-1406页，2006。视图:出版商的网站|谷歌学术搜索|Zentralblatt数学|MathSciNet
10. M. a . Petersen, J. mukudem -Petersen, I. Schoeman，和a . Tau，“在随机时间区间上最大化银行利润”，应用数学学报， 2007年第2期，文章编号29343,22页，2007年。视图:出版商的网站|谷歌学术搜索
11. p·e·普罗特随机积分与微分方程，第21卷数学应用(纽约)，施普林格，柏林，德国，第二版，2004。视图:Zentralblatt数学|MathSciNet
12. J. Jacod和A. N. Shiryaev，随机过程的极限定理，第288卷数学的基础，施普林格，柏林，德国，第二版，2003。视图:Zentralblatt数学|MathSciNet
13. j . Bertoin税流程，第121卷剑桥数学小册子，剑桥大学出版社，英国剑桥，1996。视图:Zentralblatt数学|MathSciNet
14. K.-I。佐藤,Lévy过程和无限可分分布，第68卷剑桥高等数学研究，剑桥大学出版社，英国剑桥，1999。视图:Zentralblatt数学|MathSciNet
15. w·思Lévy金融过程:金融衍生品定价， John Wiley & Sons，奇切斯特，英国，2003年。
16. h . Kleinert量子力学，统计，聚合物物理和金融市场的路径积分，《世界科学》，美国新泽西州River Edge, 2004年第3版。视图:Zentralblatt数学|MathSciNet
17. A. E. Kyprianou, W. Schoutens, P. Wilmott, Eds，奇异期权定价和先进的Lévy模型， John Wiley & Sons，奇切斯特，英国，2005。
18. F. Delbaen和W. Schachermayer，《资产定价基本定理的一般版本》，Mathematische年鉴，第300卷，第2期1，页463-520,1994。视图:出版商的网站|谷歌学术搜索|Zentralblatt数学|MathSciNet
19. H. Kunita和S. Watanabe，《关于平方可积鞅》名古屋数学杂志，第30卷，209 - 245,1967年。视图:谷歌学术搜索|Zentralblatt数学|MathSciNet
20. a . N.伯杰和G. F. Udell，“基于风险的资本是否分配了银行信贷并导致了美国的“信贷紧缩”?”货币、信贷和银行杂志第26卷第2期3，第2部分，585-628页，1994。视图:出版商的网站|谷歌学术搜索
21. F. Castiglionesi，《金融传染和中央银行的作用》，银行和金融杂志第31卷第1期1，页81-101,2007。视图:出版商的网站|谷歌学术搜索
22. J. A. Clouse和J. P. Dow Jr.，“银行最优准备金管理政策的计算模型”，经济动态与控制学报第26卷第2期第11页，1787-1814页，2002。视图:出版商的网站|谷歌学术搜索|Zentralblatt数学
23. S. Demiralp和D. Farley，《准备金率下降、基金利率波动和公开市场操作》，银行和金融杂志，第29卷，第2期5，页1131-1152,2005。视图:出版商的网站|谷歌学术搜索
24. h·m·埃尼斯和t·凯斯特，《重新审视银行运营和投资决策》货币经济学杂志，第53卷，第53期2，页217 - 232,2006。视图:出版商的网站|谷歌学术搜索
25. E. Fernández，“外汇储备的税收和利息扭曲”，经济模型第22卷第2期6，页975 - 1000,2005。视图:出版商的网站|谷歌学术搜索
26. W.怀特塞尔，《利率走廊和储备》，货币经济学杂志，第53卷，第53期6，页1177 - 1195,2006。视图:出版商的网站|谷歌学术搜索
27. T. Chan，“Lévy过程驱动的股票或有权益定价”，应用概率年鉴，第9卷，第5期。2、1999年。视图:出版商的网站|谷歌学术搜索|Zentralblatt数学|MathSciNet
28. N. Bouleau和D. Lamberton，《马尔科夫市场的剩余风险和对冲策略》，随机过程及其应用第33卷第3期1，页131-150,1989。视图:出版商的网站|谷歌学术搜索|Zentralblatt数学|MathSciNet
29. R. Cont和P. Tankov，跳跃过程的金融建模， Chapman & Hall/CRC Financial Mathematics Series, Chapman & Hall/CRC, Boca Raton，佛罗里达州，美国，2004。视图:Zentralblatt数学|MathSciNet
30. 巴塞尔银行监管委员会，“第二份咨询文件”，2001年，国际清算银行，http://www.bis.org/bcbs/bcbscp2.htm．视图:谷歌学术搜索
31. 巴塞尔银行监管委员会，“资本计量和资本标准的国际趋同;《修订框架》，2004年，国际清算银行，http://www.bis.org/publ/bcbs107.pdf．视图:谷歌学术搜索

版权

版权所有©2007 F。吉迪恩et al。这是一篇发布在知识共享署名许可协议，允许在任何媒介上不受限制地使用、传播和复制，但必须正确引用原作。