TY -的A2 -徐,现任非盟,龚Xiaoxing AU - Lu, Jing PY - 2016 DA - 2016/11/22 TI -好望角型远期运费协议市场的波动溢出效应SP - 7428089六世- 2016 AB -本文调查的溢出效应在好望角型远期运费协议(远期运费协议)市场在全球金融危机之前和之后。本文选取了4条好望角型航次FFAs (C3、C4、C5、C7)和2条定期租船FFAs (BCIT/C average、BPI T/C average)和即期费率作为研究对象，研究时段为2006年1月3日至2015年12月24日。本文采用波动率溢出多元随机波动率(VS-MSV)模型分析波动率溢出效应，并利用Gibbs Sampling (BUGS)、偏差信息准则(DIC)对模型进行拟合优度估计，通过贝叶斯推断软件进行参数估计。研究结果表明，部分好望角型船舶FFAs航线存在波动溢出效应，且即期汇率对FFAs的影响在危机前发生，危机后为双边效应。随着航运市场的发展，FFAs与即期汇率之间的相关性增强，其作用取决于市场信息和交易者行为。因此，从业人员可以根据溢出效应做出决定。SN - 1058-9244 UR - https://doi.org/10.1155/2016/7428089 DO - 10.1155/2016/7428089 JF -科学编程PB - Hindawi Publishing Corporation KW - ER -