TY - Jour A2 - Ma，Junhai Au - Sun，Zi Au - Chen，Yihao Au - Chen，Yulin Au - Lou，Zhusheng Au - Tao，Lingfeng Au - Zaang，Yihao Py - 2021 DA - 2021/06/03 -比较多元T分布下的资产定价因子模型：来自中国的证据 - 6670378 VL - 2021 AB - 因子模型提供了一个理解金融资产定价的基石;但是，对中国股市风险Premia的研究仍然有限。这本文提出了一种四因素模型，包括市场因素，规模，价值因素和流动性因素。我们将我们的四因素模型与基于新开发的似然比测试和贝叶斯方法的突出因子模型进行了比较。随着比较，我们还找到了支持实证资产定价研究的替代T分布假设的支持证据。我们的结果表明以下内容：（1）分布试验表明，因素和股票回报异常的回报是脂肪尾的，因此由T分布捕获而不是正常性;（2）根据T分布假设，我们的四因素模型在解释彼此的因素方面优于一系列突出的因子模型，定价综合库存退回异常列表和贝叶斯边际可能性;（3）模型比较结果随着正常性和T分布假设而有所不同，这表明资产定价研究的分布假设问题。本文通过提出有效资产定价因子模型和在中国的非正常分布假设下提供因子模型比较试验，有助于文献。 SN - 1026-0226 UR - https://doi.org/10.1155/2021/6670378 DO - 10.1155/2021/6670378 JF - Discrete Dynamics in Nature and Society PB - Hindawi KW - ER -