TY -非盟的吴(AU -朱,朱淑真盟——周,俊杰PY - 2020 DA - 2020/08/01 TI -研究人民币汇率波动风险基于MSGARCH-VaR模型SP - 8719574六世- 2020 AB -本文抓住人民币汇率波动性使用经建会GARCH (MSGARCH)模型和传统single-regime GARCH模型。通过马尔可夫链蒙特卡罗(密度)方法,模型参数估计研究人民币汇率的波动动力学。此外,我们比较MSGARCH single-regime GARCH规范模型的风险价值(VaR)预测精度。根据异常信息的标准方法,研究表明,MSGARCH模型优于single-regime规范获取人民币汇率波动的复杂性。2015年人民币汇率改革后,波动更不对称和持久,湍流波动政权的概率大大增加。中美贸易摩擦的不断升级增加了人民币汇率取的VaR。从实际的评价结果预期超过数比率(AE),条件覆盖(CC)测试,和动态分位数(DQ)测试中,我们发现强有力的证据表明two-regime MSGARCH模型可以更准确地预测VaR,它提供了实用价值为中国外汇管理当局管理金融风险。SN - 1026 - 0226 UR - https://doi.org/10.1155/2020/8719574 - 10.1155 / 2020/8719574摩根富林明离散动力学自然界和社会中PB - Hindawi KW - ER