TY -的A2 -周,微星AU -杨,Zhuoyi盟——熊,熊盟——魏Lijian AU -崔,燕盟- Wan,李PY - 2022 DA - 2022/09/27 TI -异质投资者的行为和影响在中国股指期货市场:一个基于主体的模型跨市场交易SP - 9439957六世时期以来- 2022 AB - 2015年中国a股市场异常波动,已经有一个正在进行的讨论的角色在a股市场股指期货。没有统一的共识学者和业内人士对股指期货是否影响现货市场的波动。利用基于主体的建模,我们构建一个理论模型的股指期货市场的订单评估microbehavior的投机者,套利者,套期保值者在这个市场。然后我们校准之间的联系期货和现货模型探讨各自的两个市场的投资者的影响。我们发现投机者、套利者和套期保值者扮演不同的角色,不同的对两个市场的影响。而投机者作为其他投资者参与交易活动的基础,套利者和套期保值者影响现货市场通过显著减少波动,价格提高效率,发挥积极作用在这个市场的操作。我们发展我们的模型从投资者行为的角度,解释为什么股指期货市场可以降低现货市场的波动。此外,我们的结论可能帮助管理者理解所扮演的角色的不同类型的投资者在中国股指期货市场。SN - 1076 - 2787你——https://doi.org/10.1155/2022/9439957——10.1155 / 2022/9439957 JF - PB - Hindawi KW - ER -复杂性